写于 2017-05-03 03:41:22| 无需申请送彩金| 自动送彩金
<p>政府是否通过杀死参与性笔记而犯下了一个重大的罪恶,这首先是它自己制定的</p><p>参与式票据,也称为离岸衍生工具(ODI),被外国投资者用于投资在自动送彩金股票市场上市的股票.P-Notes由注册外国投资组合投资者(FPI)发行给希望投资于此的海外投资者</p><p>没有在自动送彩金证券交易委员会(SEBI)P-Notes和股票挂钩票据登记的自动送彩金股市已经成为自动送彩金FPI总投资的重要组成部分,因此不稳定对市场稳定构成迫在眉睫的威胁这种投资的性质这导致市场变得容易受到短期资金流动的影响,并引发了不确定的所有权结构问题由于其短期性质,监管机构对FPI的准则比外国直接投资少</p><p> (FDI)投资者对P-Notes P-Notes的情绪使海外投资者能够避免监管审批流程并帮助他们做好准备ep在股票在交易所出售时通常征收的资本利得税实际上,P-Notes只征税一次,然后从FPI的账户中出售</p><p>但是,这些票据可能在中间转手,因此他们逃避了税收自动送彩金监管机构对P-Notes不是很满意,因为他们无法知道谁拥有相关证券据称很多下落不明的资金通过P-Note路线进入该国</p><p>专家认为它是更好地废除在国外提供的不透明的工具,自动送彩金法律的长臂无法达成,除非通过官方对FPI的谴责SEBI收紧P-note规范的举措</p><p>投资P-Notes的投资者的隐藏身份引起了对储备的担忧自动送彩金银行进一步交易票据将导致多层次这将使得无法确定投资的实际受益人一旦外国投资者收购P-Note来自FPI,它被各种其他外国投资者重新购买/转售,创造了一系列受益所有者但是,SEBI一直试图对P-Notes进行更严格的规则,但迄今为止拒绝避免P-Notes 2007年最后一个季度,当SEBI对这些工具的问题进行限制时,监管机构注意到该工具的滥用,它给发行人带来的安慰,以及外国投资者的大量资金流入,并因此修改了法规来控制这些工具</p><p>流动性泡沫2007年带来的另一项重大监管变化是P-Notes应仅发行给其注册成立国监管机构监管的实体的订单</p><p>此变更禁止许多不受监管的实体对冲基金订购P-注释虽然P-Notes由于其不透明性而一般是不受欢迎的,但衍生品的衍生品更是如此,因此衍生品允许未注册的外部投资者采取杠杆曝光自动送彩金股票从2011年1月开始,FPI必须遵循了解客户(KYC)规范并且必须提交交易细节2014年,关于FPI的新规则强制要求发行P-Notes的人提交月度报告披露他们的投资组合这导致发行P-Notes的实体数量下降最近,SEBI强制要求除了KYC之外,反洗钱规则(AML)也将适用于P-Note持有人早些时候,P -ote持有人必须遵守其所在地区的KYC或AML规范SEBI还发布了两个外国投资者之间P-Notes可转让性的规范,并增加了P-Note发行人的报告频率</p><p>发行人还被授权提交可疑交易报告(如果有的话)与自动送彩金金融情报部门就其发行的对外直接投资有关的影响规范对外国投资者和自动送彩金市场的影响这一举措被认为是为了使之前所要求的审查标准保持一致</p><p>发行ODIs发行人实体还将被要求识别受益所有人和非自然实体,与“2005年防止洗钱(维护记录)规则”中规定的门槛相一致,该规则规定受益所有人是具有控制权的人</p><p>所涉实体的所有者权益 ODI发行人必须强制性地识别和核实控制此类实体运营的人员SEBI还要求FPI必须提供有关已向其发放ODI的新实体的监管状态的信息,包括管辖区和监管机构</p><p>该实体受监管的对象此外,如果将P-Notes转发给另一个客户,SEBI规则是明确的,识别和报告最终受益所有者的责任完全在于发行人,即FPI,而规则已经在考虑到2017年通过P-Note路线P-Notes进入外国资金的规模,实施它是最大的挑战很明显,P-Notes让某些市场专家感到不安SEBI然而,不赞成禁止在全球许多市场使用该工具监管机构认为,P-Notes是正常金融交易所需的合法工具,并且在所有较大的市场它并非自动送彩金独有,并且有商业理由通过P-Notes允许这些交易在一项旨在遏制滥用P-Notes的提案中,SEBI通过实施监管进一步收紧了该工具的规则和类似的ODI ODI发行人和每个投资者每三年收取1,000美元的费用它还禁止出于投机目的出售此类产品,以“阻止ODI用户采用ODI路线”并推动他们注册为FPI不仅如此,SEBI禁止居民印第安人,非居民印第安人及其拥有的实体通过P-Notes进行投资,并禁止对衍生品发行ODI,但用于对冲目的的除外,P-Notes也不能发给一个居民</p><p>政府间金融行动特别工作组认定对洗钱和恐怖融资条例不严的国家此举是为了确保它变得更加强硬使用这些离岸工具而不披露资金跟踪及其用户的详细信息为了鼓励P-Notes持有人直接注册为FPI,SEBI放宽了愿意直接投资自动送彩金市场的外国投资者的准入规范,而不是通过P-Notes结论彻底禁止P-Notes可能不是一个好主意,它可能对自动送彩金市场有害</p><p>禁令可能会吓跑外国投资者,从而构成巨大的系统性风险投资者,在这种情况下,会立即撤回投资,这可能导致整个市场的崩溃必须考虑的是缓慢淘汰P-Notes并同时提供其他有利可图的工具,其中监管不是一个不可逾越的问题,就像P-的情况一样</p><p>注释这将为投资者提供投资资金的替代途径</p><p>事实上,最近的措施将使ODI的投资更加昂贵,对于发行人来说都是如此</p><p> o合规成本的预计上升,反过来,对于订户,它将阻止非法/非法使用这条路线,因为在ODI的发放和转移过程中增加了透明度和问责制</p><p>总是说,如果你带走一个孩子有价值的东西,你必须用相同或更高的价值来代替它来安抚孩子在这种情况下,RBI和SEBI可能还需要进一步放宽FPI规则,以鼓励P-Note持有者直接将自己注册为FPI或者将P-Notes替换为另一种具有最小规则和限制的工具Sangeeta Lakhi是孟买律师事务所Rajani Associates的合伙人</p><p>她的专长在于银行,